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眾籌需要征信保駕護航

2017-03-06 15:58:25 理財周刊 

  目前,征信體系的不健全,給眾籌投資顯著增加了風險。如何破題眾籌風險控制?眾籌與征信相結合將成為2017眾籌行業發展的新趨勢。

  文/趙予

  金融服務需要以征信為基礎,眾籌作為金融投資工具和手段,同樣需要征信來保駕護航。但是目前,征信體系的不健全,給眾籌投資顯著增加了風險,如何破題眾籌過程中的征信問題,已經成為眾籌進入深水區後的基礎性難題。

  眾籌飽嘗征信缺位惡果

  隨著互聯網金融的興起,市場對於征信的呼喚就變得極為迫切。上海市互聯網金融行業協會副秘書長孟添提到,國內的網貸行業發展和歐美不一樣,因為中國整體有一個非常大的問題,就是國內征信成本要遠比歐美高。網貸居高不下的負債率,導致P2P平臺逾期、關停、跑路在近兩年集中發生。P2P已經最先飽嘗了個人和企業征信缺位的惡果。可以說互聯網金融妖魔化、汙名化的癥結就在於征信的不健全。

  在征信缺位對互聯網金融行業產生強大負面影響的時候,眾籌也難以獨善其身。

  中國擁有大量的中小微企業和數量不斷激增的創業企業。這些企業面臨著絕對的融資難和融資貴的問題,它們向銀行尋求貸款無門,而其中絕大多數難以獲得投資機構的關註和投資,甚至根本接觸不到高高在上的風投。那麽,眾籌基本上是他們唯一可行的融資方案。

  但是中小微企業和創業企業數量龐大,個人能力和道德素質參差不齊,信用和道德難以評估。同時,與西方不同的是,長久以來熟人社會的國情導致國內征信基礎很弱,至今也未能建立起完善的社會信用體系。過去以銀行為主導的信用體系,由於缺乏主觀動力,也沒有旺盛的市場需求,信用數據還難以覆蓋數量龐大的中小微和創業企業。

  在操作的起點上,因為征信的缺位,眾籌平臺和投資者應選擇什麽樣的項目來開展眾籌就面臨非常大的困境。前幾年眾籌行業並沒有將征信業務視為眾籌項目篩選、風控的核心環節和要素,或者盲目上線項目,或者缺乏對企業和創業者科學的信用評估。沒有了征信的支撐,投資者或者平臺即使進行了盡職調查,效果也難以保證。

  眾籌家創始人楊勇強調,下一階段,眾籌如果沒有征信作基礎支持,大量眾籌平臺和項目會被淘汰。

  楊勇認為,近年來頻頻曝光的眾籌行業亂象,比如產品眾籌刷單、賣假貨,股權項目欺詐,項目方與平臺聯合向投資者爭利等,已經是信用風險不斷暴露的初步表現。而隨著早期股權型眾籌項目即將大規模進入退出期,一旦大量項目出現難以退出、難以執行回購條款、經營數據有問題等情況,眾籌項目方和平臺的信用問題就將大規模浮出水面,成為各投融資主體以及平臺等多方矛盾的焦點。

  與此同時,這些信用問題產生的負面影響,反過來又會導致投資者對眾籌的參與興趣降低,行業陣痛在所難免。

  眾籌行業裏征信的覺醒

  早在2015年,眾籌家就率先開始將征信納入業務布局。楊勇出席2015年互聯網金融與征信體系建設高峰論壇,作為眾籌行業的代表,他在行業內率先發出“征信”的吶喊:“伴隨著眾籌高速發展的現狀,征信體系的建設就更為迫切。在欺詐成本很低的中國,大眾參與的眾籌要得到可持續的發展,就必須切實地保護好投資者利益。因此有人提出眾籌應該是基於熟人圈子的,但這是實用主義的選擇方向,也是飲鴆止渴。眾籌行業要建立良性的生態環境,而不是繞開問題走。我們必須建設完善的征信體系來實現對項目、平臺信用的全面科學考察,發揮征信在眾籌行業裏基礎設施的作用,讓眾籌的‘眾’不會因為征信體系的不完善而成為眾籌的掣肘,即使這條路很難走也要堅持。”

  眾籌家人創咨詢負責人袁毅教授表示,目前以央行為主導的征信體系不能滿足眾籌行業的需求。項目方、眾籌平臺在民間借貸、關聯交易等方面的記錄直接關系到眾籌投資風險,但是目前的征信工作還覆蓋不到這些部分。

  在社會征信體系緩慢推進的整體環境下,眾籌家率先開啟征信與眾籌相結合的行業創新發展模式。

  2016年,眾籌家聯合人創咨詢、外灘征信發布了眾籌行業的第一份評級報告《中國眾籌平臺評級報告》,征信第一次被引入眾籌行業。

  報告對眾籌平臺的平臺類型、所處細分行業、團隊資質、創始人身份、平臺運營數據、社交信用等做了深入的大數據采集和分析,同時引用第三方征信公司外灘征信的企業信用數據,出具了國內第一份權威的眾籌平臺評級。

  外灘征信合夥人蔡俊對此表示,與眾籌家的合作僅僅是開端,未來外灘征信將深入研究眾籌這個互聯網金融行業的細分領域,進一步開發在眾籌領域的風險識別系統,為企業提供更嚴謹、更快速、更有效的信用產品,打造開放、可靠、可持續發展的征信生態,為社會經濟秩序的正常運行、為投資者財產安全構築“防火墻”。這也是行業對於第三方價值的呼喚。

  評級之後,三方又聯合發布了建立在征信基礎上的《中國二手車眾籌行業發展報告》。

  除報告之外,眾籌家還在2016年年底推出國內第一個眾籌投資決策輔助工具——“盡評”。楊勇說,為了更好地滿足投資者需求,盡評在下一個階段將引入征信工具,進一步完善眾籌投資決策輔助的功能。

  上海市互聯網金融行業協會副秘書長孟添指出,與網絡借貸等互聯網金融等業態增速減慢形成對比的是,征信業態的發展明顯加快,征信將是互聯網金融的下一個風口。

  楊勇說,自2015年起,眾籌家在探索征信引入眾籌行業的必要性和價值點的道路上做了大量工作,史無前例地開啟了征信與眾籌相結合的行業新篇章。但至今仍不見後來者,可以說眾籌行業仍舊處在征信普遍應用的前夜。用征信服務眾籌投融資會是眾籌行業發展的關鍵之一,由此才能推動眾籌行業規範、有序、健康發展。我們呼籲行業成員積極參與到其中,共同創造眾籌行業的新秩序。

(責任編輯:張功成 HN092)
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